Indicadores de negociação wiki

Indicadores de atraso.

No mundo da análise técnica, tendências seguindo indicadores como MACD ou média móvel são exemplos de indicadores "atrasados". Os indicadores de tendências ajudam você a estabelecer a tendência do movimento do preço subjacente ao suavizar os movimentos de preços subjacentes. Devido à ação de suavização associada aos indicadores de tendências, os sinais de compra e venda derivados do uso de indicadores de tendência, geralmente atrasam a mudança de tendência na direção do preço.

O uso de Leading & amp; Os indicadores de atraso não se limitam à análise técnica e há uma variedade de indicadores econômicos, tais como o salário, a inflação, o emprego ou a confiança do consumidor produzidos pelos órgãos, como o Escritório Nacional de Estatística do Reino Unido, o Departamento de Trabalho dos EUA ou o Conselho de Confiança do Consumidor; assim como com os indicadores de análise técnica, esses indicadores são usados ​​para tentar determinar a direção futura do mercado. Nesta seção de ajuda, vamos nos concentrar em indicadores de análise técnica atrasada e suas características associadas.

Considere o seguinte gráfico GBPUSD que representa os valores do intervalo diário de preço e MACD ao longo de vários meses:

Neste exemplo, o MACD funciona bem como um indicador de tendência, ou seja, quando o preço está em uma tendência negativa negativa, o MACD está sendo menor e quando o preço está em uma tendência positiva, o MACD está em maior tendência, conforme ilustrado pelas setas do gráfico acima. Um cruzamento MACD positivo é formado quando a linha verde, sobe acima da linha vermelha e isso é uma indicação de uma mudança de uma tendência negativa para uma positiva. Um cruzamento MACD negativo é formado quando a linha verde cai abaixo da linha vermelha e isso é uma indicação de uma mudança de uma tendência positiva para uma tendência negativa. Clique aqui para saber como criar alertas MACD no timetotrade para notificá-lo, ou executar trocas, quando houver cruzamentos MACD positivos e negativos.

Os cruzamentos MACD não fornecem uma indicação de uma mudança de tendência até que o evento tenha ocorrido, daí o termo indicador de "atraso". Isso geralmente resulta em comerciantes que entram tardiamente em uma tendência estabelecida e sai após a tendência se inverter, no entanto, os comerciantes que usam indicadores de atraso consideram essa estratégia como de menor risco em oposição ao uso de indicadores avançados para tentar determinar o ponto de pivô exato no qual o mudanças de tendência.

Os indicadores de atraso geralmente são mais eficazes quando o mercado subjacente está em tendências, ou seja, quando o movimento do preço está configurando altos e baixos mais altos durante um longo período de tempo enquanto está em uma tendência ascendente, seguido por um período em que o movimento do preço está consistentemente formando baixas altas e baixas baixas. Os indicadores de atraso não são eficazes quando usados ​​em condições de mercado onde o movimento do mercado subjacente do mercado está sendo comercializado de forma paralela ou sem uma tendência definida, como ser fortemente limitado entre níveis de suporte e resistência ou linhas de tendência.

Por exemplo, vamos dar uma olhada no gráfico GBPUSD desta vez usando uma Média Móvel Exponencial de 10 dias:

Quando a Moeda Forex do GBPUSD estava em tendência, a Média de Movimento Exponencial produzia sinais de compra e venda "limpos" onde um sinal de compra era quando o preço Close sobe acima da Média de Movimento Exponencial e um sinal de venda foi quando o preço do intervalo fechado caiu abaixo da Média Móvel Exponencial .

No entanto, quando a ação de preço começa a trocar de lado, os indicadores da Média móvel exponencial e do MACD começam a produzir sinais de compra e venda "noisy" ou "falso"

Para saber mais sobre os gráficos e alertas timetotrade:

Quer criar um indicador personalizado, uma estratégia de alerta ou de negociação, mas não sabe como? Não há problema - publique uma pergunta no fórum ou contate-nos. Vá para a seção Perguntar uma pergunta no fórum timetotrade para ver o tipo de alertas que os usuários timetotrade estão criando:

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Todos os serviços são fornecidos pela Mercor Index Ltd. TimeToTrade é um nome comercial da Mercor Index Ltd (uma empresa registrada na Inglaterra e no País de Gales sob o número 9479466). Nosso endereço registrado é 1st Floor, Aldermary House, 10-15 Queen Street, Londres, EC4N 1TX. O Mercor Index Ltd é autorizado e regulado pela Autoridade de Conduta Financeira número 679941.

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Indicador Aroon.

O que é o 'Indicador Aroon'

O indicador Aroon é um indicador técnico usado para identificar tendências em uma segurança subjacente e a probabilidade de as tendências reverterem. É composto por duas linhas: uma linha é chamada de "Aroon up", que mede a força da tendência de alta, e a outra linha é chamada de "Aroon Down", que mede a tendência de baixa. O indicador informa o tempo que leva para que o preço atinja, desde um ponto de partida, os pontos mais altos e mais baixos durante um período de tempo determinado, cada um deles é relatado como uma porcentagem do tempo total.

BREAKING Down 'Aroon Indicator'

O indicador Aroon foi desenvolvido por Tushar Chande em 1995. Tanto o Aroon acima como o Aroon flutuam entre zero e 100, com valores próximos de 100 indicando uma forte tendência e zero indicando uma tendência fraca. Quanto mais baixo o Aroon, mais fraco a tendência de alta e mais forte a tendência de baixa, e vice-versa. O pressuposto principal subjacente a este indicador é que o preço de uma ação irá fechar em máximos recordes em uma tendência de alta, e registrar baixas em uma tendência de baixa.

Este indicador é muito semelhante ao índice de movimento direcional (DMI) desenvolvido por Welles Wilder, que também é um indicador muito popular usado para medir a força de uma determinada tendência.

Principais indicadores.

No mundo da análise técnica, os indicadores avançados, como os osciladores estocásticos ou RSI, são usados ​​para prever o movimento dos preços.

O uso de Leading & amp; Os indicadores de desaceleração não se limitam à análise técnica e há uma variedade de indicadores econômicos, como o salário, a inflação, o emprego ou a confiança do consumidor produzidos pelos órgãos, como o Escritório Nacional de Estatística do Reino Unido, o Departamento de Trabalho dos EUA ou o Conselho de Confiança do Consumidor. Tal como acontece com os indicadores de análise técnica, esses indicadores são usados ​​para tentar determinar a direção futura do mercado. Nesta seção de ajuda, vamos nos concentrar nos principais indicadores de análise técnica e suas características associadas.

Os indicadores de liderança geralmente são usados ​​para fornecer uma indicação de como "sobrecompra" ou "sobrevenda" um mercado é. A premissa básica associada ao uso de indicadores avançados é que, quando um mercado é considerado sobrevendido, ele será re-ligado e, quando for considerado sobrecompra, ele será retirado. Os principais indicadores são os mais adequados para estabelecer pontos de entrada e saída com base em pontos de pivô de preços dentro de uma tendência estabelecida, no entanto, para investidores de maior risco, eles podem ser usados ​​para tentar identificar os pontos de pivô de preços onde uma tendência está potencialmente em mudança de direção. Indicadores de atraso, por outro lado, são os mais adequados para estabelecer a direção de uma tendência.

Considere o seguinte gráfico EURUSD que representa o preço e o gráfico estocástico correspondente usando um intervalo diário durante um período de 3 meses:

Neste exemplo, o indicador estocástico funciona bem como um indicador importante quando o EURUSD estava em grande parte negociando de lado e tendendo entre altos e baixos. Em cada ocasião, quando o estocástico foi sobrevendido, isto é, abaixo de 20, seguido de um cruzamento positivo, correspondeu a um preço baixo; Quando o estocástico foi comprado demais, ou seja, acima de 80, seguido de um cruzamento negativo, correspondeu a um preço alto. Você pode usar timetotrade para configurar seus próprios alertas estocásticos que o notificarão quando o estocástico for sobrecompra ou sobrevenda seguido de um cruzamento positivo ou negativo; Clique aqui para saber mais.

O indicador estocástico pode produzir sinais falsos quando uma ação tende entre uma estreita faixa de movimento de preços em uma tendência para cima ou para baixo, ou seja, se o movimento de preços está estabelecendo uma série rápida de baixas e baixas baixas, ou maiores e mais baixos, dentro de um vasto leque de movimento. Por exemplo, quando o GBPUSD apresentou uma forte tendência descendente em 2008, o indicador estocástico forneceu uma série de falsos sinais de entrada de longo prazo, conforme ilustrado:

Como outro exemplo, o indicador estocástico forneceu sinais de saída longos e falsos quando o USDJPY estava se recuperando em 2012/2013 quando a tendência geral ainda era positiva como ilustrado:

A principal vantagem de que os principais indicadores têm indicadores de atraso é que eles fornecem uma indicação de quando um mercado é sobrecompra ou sobrevenda. No entanto, como os dois últimos gráficos ilustram, um mercado pode permanecer sobrecompra ou sobrevenda por um longo período de tempo. A boa prática, portanto, é combinar o uso de indicadores líderes com indicadores de atraso para estabelecer, por exemplo, tempos para comprar em uma tendência ascendente, ou vender em uma tendência descendente.

Outro exemplo de um indicador líder é o oscilador RSI. Normalmente, os comerciantes usam o RSI com um período de 14, ou seja, os cálculos de RSI quando o período é de 14, são baseados em 14 dados de intervalo de preço, portanto, se analisar um intervalo diário, o RSI será baseado em 14 dias de dados de preços históricos. Usando um período de intervalo de 14, o RSI geralmente é considerado sobrecompra quando superior a 70 e sobrevendido quando menor que 30. Se você olhar para o movimento de preços do EURUSD cada vez que o RSI caiu abaixo de 30 e se recuperou, ele está associado a um preço baixo ponto de pivô e, igualmente, acima de 70 se estiver associado a um ponto de pivô de alto preço.

Os principais indicadores são mais efetivos quando um mercado está oscilando entre níveis de suporte e resistência ou linhas de tendência dentro de uma tendência estabelecida. Uma aplicação muito prática dos principais indicadores, como o RSI, é ajudar a estabelecer pontos-chave de suporte e resistência nos canais de preços. Por exemplo, se reexaminarmos o gráfico RSI anterior, observe como os principais pontos de suporte e resistência para as Linhas de Tendências se alinham com o RSI sendo comprado ou sobrevendido.

Os indicadores de atraso são mais adequados para estabelecer a direção de uma tendência. Os indicadores principais são mais adequados para operações de entrada e saída temporárias dentro de uma tendência. Por conseguinte, pode ser bastante eficaz combinar um indicador retardado, como uma média móvel com um indicador principal, como RSI. Continuando com o exemplo do RSI, o gráfico a seguir mostra a média de movimento de 100 períodos superpuesta no gráfico de preços.

Se a média móvel for geralmente formando menores baixos, a tendência geral de preços pode ser considerada baixa. As estratégias onde você vende para abrir uma posição (curta), funcionam melhor nos mercados de baixa. Cada vez que o RSI está sobrecompra em um mercado de baixa, apresenta uma oportunidade de vender para abrir uma posição e, em seguida, quando o mercado se torna sobrevoado, pode ser um bom momento para fechar a posição. Se a tendência geral é otimista, normalmente é melhor comprar para abrir uma posição quando o mercado é sobrevendido e fechar a posição quando sobrecompra. Você pode usar timetotrade para criar alertas que o notificarão quando indicadores como a média móvel estão formando níveis altos ou baixos mais baixos, combinado com o RSI sendo sobrevendido ou sobrecompra.

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O Wiki Completo.

Mais informações sobre o indicador de negociação.

Tópicos relacionados.

Indicador de negociação: Wikis.

Enciclopédia.

Da Wikipédia, a enciclopédia livre.

A análise técnica é uma disciplina de análise de segurança para prever a direção futura dos preços através do estudo de dados do mercado passado, principalmente preço e volume. [1]

História.

Os princípios da análise técnica decorrem da observação dos mercados financeiros ao longo de centenas de anos. [2] As mais antigas dicas conhecidas de análise técnica aparecem nas contas de Joseph de la Vega dos mercados holandeses no século XVII. Na Ásia, o exemplo mais antigo de análise técnica é pensado para ser um método desenvolvido por Homma Munehisa no início do século 18 que evoluiu para o uso de técnicas de castiçal e hoje é uma ferramenta principal de gráficos. [3] [4]

Dow Theory baseia-se nos escritos coletados do co-fundador e editor Charles Dow da Dow Jones e inspirou o uso e desenvolvimento de análises técnicas modernas do final do século XIX. Outros pioneiros das técnicas de análise incluem Ralph Nelson Elliott e William Delbert Gann que desenvolveram suas técnicas respectivas no início do século XX.

Muitas mais ferramentas e teorias técnicas foram desenvolvidas e aprimoradas nas últimas décadas, com ênfase crescente nas técnicas assistida por computador.

Descrição geral.

Os analistas técnicos procuram identificar padrões de preços e tendências nos mercados financeiros e tentar explorar esses padrões. [5] Enquanto os técnicos usam vários métodos e ferramentas, o estudo dos gráficos de preços é primário.

Os técnicos, especialmente, buscam padrões arquetípicos, como a conhecida cabeça e ombros ou padrões de inversão de duplo topo, estudam indicadores como médias móveis e buscam formas como linhas de suporte, resistência, canais e mais formas obscuras, como bandeiras , galhardetes ou dias de equilíbrio.

Os analistas técnicos também usam amplamente indicadores, que normalmente são transformações matemáticas de preço ou volume. Esses indicadores são usados ​​para ajudar a determinar se um truque está sendo exibido e, se for, a direção do preço. Os técnicos também procuram relações entre preço, volume e, no caso de futuros, interesse aberto. Exemplos incluem o índice de força relativa e o MACD. Outras vias de estudo incluem correlações entre as mudanças nas opções (volatilidade implícita) e os rácios put / call com preço. Outros técnicos incluem indicadores de sentimento, tais como Razões Put / Call e Volatilidade Implícita em suas análises.

Os técnicos procuram prever movimentos de preços, de modo que grandes ganhos de negociações bem-sucedidas excedam os negócios perdidos mais numerosos mas menores, produzindo retornos positivos a longo prazo através de controle de risco adequado e gerenciamento de dinheiro.

Existem várias escolas de análise técnica. Os aderentes de diferentes escolas (por exemplo, gráficos de candelabros, Dow Theory e Elliott wave theory) podem ignorar as outras abordagens, mas muitos comerciantes combinam elementos de mais de uma escola. Alguns analistas técnicos usam o julgamento subjetivo para decidir qual padrão um instrumento específico reflete em um determinado momento e qual a interpretação desse padrão. Alguns analistas técnicos também empregam uma abordagem estritamente mecânica ou sistemática para identificação e interpretação de padrões.

A análise técnica é freqüentemente contrastada com a análise fundamental, o estudo de fatores econômicos que influenciam os preços nos mercados financeiros. A análise técnica sustenta que os preços já refletem todas essas influências antes que os investidores estejam conscientes deles, daí o estudo da ação de preços sozinho. Alguns comerciantes usam exclusivamente análises técnicas ou fundamentais, enquanto outros usam ambos os tipos para tomar decisões comerciais.

Os usuários de análises técnicas são mais frequentemente chamados de técnicos ou técnicos de mercado. Alguns preferem o termo analista de mercado técnico ou simplesmente analista de mercado. Um termo mais antigo, um chartist, às vezes é usado, mas à medida que a disciplina expandiu e modernizou o uso do termo chartist tornou-se menos popular. [citação necessária]

Características.

A análise técnica emprega modelos e regras de negociação baseadas em transformações de preço e volume, como o índice de força relativa, as médias móveis, as regressões, as correlações de preços entre os mercados e os mercados intra-mercado, ou, classicamente, através do reconhecimento de padrões de gráficos.

A análise técnica está em contraste com a abordagem de análise fundamental para a análise de segurança e estoque. A análise técnica "ignora" a natureza real da empresa, do mercado, da moeda ou da commodity e baseia-se unicamente em "gráficos", isto é, informações de preço e volume, enquanto a análise fundamental analisa os fatos reais da empresa, do mercado , moeda ou commodity. Por exemplo, qualquer grande corretora, grupo comercial ou instituição financeira normalmente terá uma análise técnica e uma equipe de análise fundamental.

A análise técnica é amplamente utilizada entre comerciantes e profissionais financeiros, e é muito usada por comerciantes de dias ativos, fabricantes de mercado e comerciantes de poços. Nos anos 60 e 70 foi amplamente demitido pelos acadêmicos. Em uma revisão recente, Irwin e Park [6] relataram que 56 de 95 estudos modernos descobriram que ele produz resultados positivos, mas observou que muitos dos resultados positivos tornaram-se duvidosos por questões como o snooping de dados para que a evidência em apoio à análise técnica não foi conclusivo; ainda é considerado por muitos acadêmicos como pseudociência. [7] Acadêmicos como Eugene Fama dizem que a evidência de análise técnica é escassa e é inconsistente com a forma fraca da hipótese de mercado eficiente. [8] [9] Os usuários afirmam que, mesmo que a análise técnica não possa prever o futuro, isso ajuda a identificar as oportunidades comerciais. [10]

Nos mercados de câmbio, seu uso pode ser mais difundido do que a análise fundamental. [11] [12] Enquanto alguns estudos isolados indicaram que as regras técnicas de negociação podem levar a retornos consistentes no período anterior a 1987 [13] [14] [15] [16], o trabalho mais acadêmico se concentrou na natureza do posição anômala do mercado cambial. [17] É especulado que esta anomalia é devido à intervenção do banco central. [18] Pesquisas recentes sugerem que a combinação de vários sinais comerciais em uma abordagem de sinal combinado pode aumentar a lucratividade e reduzir a dependência de qualquer regra única. [19].

Princípios.

Os técnicos dizem que o preço de um mercado reflete todas as informações relevantes, então sua análise analisa a história do padrão de negociação de uma segurança ao invés de drivers externos, como eventos econômicos, fundamentais e de notícias. A ação de preços também tende a se repetir porque os investidores tendem coletivamente a um comportamento padronizado - daí o foco dos técnicos em tendências e condições identificáveis.

A ação de mercado descontos tudo.

Com base na premissa de que todas as informações relevantes já são refletidas pelos preços, os analistas técnicos puros acreditam que é redundante fazer análises fundamentais - eles dizem que notícias e eventos de notícias não influenciam significativamente o preço e citam pesquisas de apoio, como o estudo de Cutler, Poterba , e Summers intitulou "What Moves Stock Prices?"

Na maioria dos dias de retorno consideráveis ​​[grandes movimentos do mercado]. A informação que a imprensa cita como causa do movimento do mercado não é particularmente importante. Os relatórios de imprensa em dias adjacentes também não revelam quaisquer contas convincentes de por que os lucros futuros ou taxas de desconto podem ter mudado. Nossa incapacidade de identificar os choques fundamentais que representaram esses movimentos significativos no mercado é difícil de conciliar com a visão de que tais choques representam a maior parte da variação nos retornos de estoque. [20]

Os preços se movem nas tendências.

Os analistas técnicos acreditam que os preços tendem de forma direta, ou seja, para cima, para baixo ou para o lado (plano) ou alguma combinação. A definição básica de uma tendência de preços foi originalmente apresentada pela Dow Theory. [5]

Um exemplo de uma segurança que teve uma tendência aparente é a AOL de novembro de 2001 a agosto de 2002. Um analista técnico ou seguidor de tendências que reconhecesse essa tendência procuraria oportunidades para vender essa segurança. AOL constantemente se move para baixo no preço. Cada vez que o estoque subiu, os vendedores entrariam no mercado e venderiam o estoque; daí o movimento "zig-zag" no preço. A série de "altos baixos" e "baixos baixos" é um sinal de contar um estoque em uma tendência descendente. [21] Em outras palavras, cada vez que o estoque se movia para baixo, caiu abaixo do preço baixo relativo anterior. Cada vez que o estoque se movia mais alto, não conseguiu alcançar o nível de seu alto preço relativo anterior.

Observe que a seqüência de baixas baixas e baixas altas não começou até agosto. Então, AOL faz um preço baixo que não perfura o baixo relativo no início do mês. Mais tarde no mesmo mês, o estoque faz um relativo alto igual ao mais alto relativo. Nisto, um técnico vê fortes indícios de que a tendência para baixo é, pelo menos, pausar e possivelmente terminar, e provavelmente parará de vender ativamente o estoque nesse ponto.

A história tende a se repetir.

Os analistas técnicos acreditam que os investidores repitam coletivamente o comportamento dos investidores que os precederam. "Todo mundo quer entrar na próxima Microsoft", "Se esse estoque já chegar a US $ 50 novamente, eu vou comprá-lo", "A tecnologia desta empresa revolucionará sua indústria, portanto, esse estoque irá disparar" - todos esses são exemplos de repetição do sentimento do investidor em si. Para um técnico, as emoções no mercado podem ser irracionais, mas existem. Como o comportamento dos investidores se repete com tanta frequência, os técnicos acreditam que os padrões de preços reconhecíveis (e previsíveis) se desenvolverão em um gráfico. [5]

A análise técnica não se limita a gráficos, mas sempre considera tendências de preços. Por exemplo, muitos técnicos monitoram pesquisas do sentimento dos investidores. Essas pesquisas avaliam a atitude dos participantes do mercado, especificamente se eles são de baixa ou alta. Os técnicos usam essas pesquisas para ajudar a determinar se uma tendência continuará ou se uma reversão puder desenvolver-se; eles são mais propensos a antecipar uma mudança quando as pesquisas relatam o sentimento extremo dos investidores. Os inquéritos que mostram uma alvoroçada situação, por exemplo, são evidências de que uma tendência de alta pode reverter - a premissa é de que, se a maioria dos investidores são otimistas, eles já compraram o mercado (antecipando preços mais altos). E porque a maioria dos investidores é otimista e investida, assume-se que poucos compradores permanecem. Isso deixa vendedores mais potenciais do que compradores, apesar do sentimento de alta. Isso sugere que os preços tendem a diminuir, e é um exemplo de negociação contrária.

A indústria é globalmente representada pela Federação Internacional de Analistas Técnicos (IFTA), que é uma Federação de organizações regionais e nacionais e a Associação de Técnicos de Mercado (MTA). Nos Estados Unidos, a indústria é representada tanto pela Associação de Técnicos de Mercado (MTA) quanto pela Associação Americana de Analistas Técnicos Profissionais (AAPTA). Os Estados Unidos também são representados pela Associação Técnica de Analistas de Segurança de São Francisco (TSAASF). No Reino Unido, a indústria é representada pela Sociedade de Analistas Técnicos (STA). No Canadá, a indústria é representada pela Sociedade Canadense de Analistas Técnicos. Adicionalmente, grandes organizações de análise técnica profissional são anotadas na seção de links externos abaixo.

As sociedades de análise técnica profissional trabalharam na criação de um conjunto de conhecimentos que descrevem o campo da Análise Técnica. Um conjunto de conhecimentos é central para o campo como forma de definir como e por que a análise técnica pode funcionar. Pode então ser usado pela academia, bem como órgãos reguladores, no desenvolvimento de pesquisas e padrões adequados para o campo. A Associação de Técnicos de Mercado (MTA) publicou um conjunto de conhecimentos, que é a estrutura para o exame do Técnico de Mercado Chartered Market (CMT) da MTA.

Os comerciantes geralmente compartilham a visão de que a negociação na direção da tendência é o meio mais eficaz para ser lucrativo em mercados financeiros ou de commodities. John W. Henry, Larry Hite, Ed Seykota, Richard Dennis, William Eckhardt, Victor Sperandeo, Michael Marcus e Paul Tudor Jones (alguns dos chamados Market Wizards no popular livro do mesmo nome de Jack D. Schwager) cada um acumulou fortunas maciças por meio da análise técnica e seus conceitos. George Lane, um analista técnico, cunhou uma das frases mais populares em Wall Street: "A tendência é sua amiga!"

Muitos sistemas de negociação algorítmica sem arbitragem dependem da idéia de seguimento de tendências, como muitos fundos de hedge. Uma tendência relativamente recente, tanto na pesquisa como na prática industrial, tem sido o desenvolvimento de estratégias de negociação automáticas cada vez mais sofisticadas. Estes geralmente dependem de princípios de análise técnica subjacentes (ver artigo de negociação algorítmica para uma visão geral).

Negociação sistemática.

Redes neurais.

Desde o início dos anos 90, quando surgiram os primeiros tipos praticamente utilizáveis, as redes neurais artificiais (ANNs) cresceram rapidamente em popularidade. São sistemas de software adaptativo de inteligência artificial que se inspiraram em como as redes neurais biológicas funcionam. Eles são usados ​​porque podem aprender a detectar padrões complexos em dados. Em termos matemáticos, eles são aproximadores de função universal, [22] [23], o que significa que, com os dados corretos e configurados corretamente, eles podem capturar e modelar qualquer relação entrada-saída. Isso não só remove a necessidade de interpretação humana de gráficos ou a série de regras para gerar sinais de entrada / saída, mas também fornece uma ponte para a análise fundamental, pois as variáveis ​​usadas na análise fundamental podem ser usadas como entrada.

Como as RNAs são essencialmente modelos estatísticos não-lineares, suas capacidades de precisão e predição podem ser matematicamente testadas e empiricamente. Em vários estudos, os autores alegaram que as redes neurais utilizadas para gerar sinais de negociação, dado vários insumos técnicos e fundamentais, superaram significativamente as estratégias de buy-hold, bem como os métodos tradicionais de análise técnica linear quando combinados com sistemas especialistas com base em regras. [24] [25] [26]

Embora a natureza matemática avançada de tais sistemas adaptativos tenha mantido as redes neurais para análise financeira, principalmente nos círculos de pesquisa acadêmica, nos últimos anos, um software de rede neural mais amigável tornou a tecnologia mais acessível aos comerciantes. No entanto, a aplicação em grande escala é problemática devido ao problema de combinar a topologia neural correta com o mercado em estudo.

Negociação baseada em regras.

A negociação baseada em regras é uma abordagem destinada a criar planos de negociação usando regras rigorosas e claras. Ao contrário de alguns outros métodos técnicos e da abordagem da análise fundamental, ele define um conjunto de regras que determinam todas as negociações, deixando uma discreção mínima. A teoria por trás dessa abordagem é que, ao seguir um conjunto distinto de regras comerciais, você reduzirá o número de decisões precárias, que muitas vezes são baseadas em emoções.

Por exemplo, um comerciante pode fazer um conjunto de regras afirmando que ele terá uma posição longa sempre que o preço de um instrumento específico se cierra acima de sua média móvel de 50 dias, e esvazie-o sempre que cair abaixo.

Combinação com outros métodos de previsão do mercado.

John Murphy afirma que as principais fontes de informação disponíveis para técnicos são preço, volume e interesse aberto. [27] Outros dados, como indicadores e análise de sentimentos, são considerados secundários.

No entanto, muitos analistas técnicos alcançam análises técnicas puramente externas, combinando outros métodos de previsão do mercado com seu trabalho técnico. Um defensor dessa abordagem é John Bollinger, que inventou o termo análise racional no meio dos anos 80 para a interseção de análise técnica e análise fundamental. [2] Outra abordagem, análise de fusão, [3] supera análise fundamental com técnicas, na tentativa de melhorar o desempenho do gerenciador de portfólio.

A análise técnica também é frequentemente combinada com análise quantitativa e economia. Por exemplo, as redes neurais podem ser usadas para ajudar a identificar as relações entre comerciantes. [4] Alguns meteorologistas combinam astrologia financeira com análise técnica. O artigo de Chris Carolan "Painéis de Outono e Fenômeno do Calendário", que ganhou o Prêmio Dow da Associação de Técnicos de Mercado para o melhor documento de análise técnica em 1998, demonstra como a análise técnica e os ciclos lunares podem ser combinados. [5] Os fenômenos do calendário, como o efeito de janeiro no mercado de ações, geralmente são considerados causados ​​por transações contábeis tributárias e contábeis, e não estão relacionados ao tema da astrologia financeira.

Pesquisas de ingressos e boletim de notícias e indicadores de sentimentos de cobertura de revistas também são usados ​​por analistas técnicos. [6]

Termos e indicadores de gráficos.

Tipos de gráficos.

OHLC "Gráficos de Barras" - Gráficos Open-High-Low-Close, também conhecidos como gráficos de barras, traçam o intervalo entre os preços altos e baixos de um período de negociação como um segmento de linha vertical no horário de negociação e os preços abertos e fechados com marcações horizontais na linha de alcance, geralmente um tiquetaque para a esquerda para o preço aberto e um tiquetaque para a direita para o preço de fechamento. Gráfico de castiçal - De origem japonesa e semelhante a OHLC, os castiçais se ampliam e completam o intervalo entre os preços abertos e fechados para enfatizar a relação aberta / estreita. No Ocidente, muitas vezes os corpos de vela pretos ou vermelhos representam um ponto mais baixo do que o aberto, enquanto as velas brancas, verdes ou azuis representam um valor maior do que o preço aberto. Gráfico de linha - Conecta os valores de preço de fechamento com segmentos de linha. Gráfico de ponto e figura - um tipo de gráfico que emprega filtros numéricos com apenas referências de passagem ao tempo e que ignora o tempo inteiramente em sua construção.

Resistência - um nível de preços que atua como um teto acima dos preços. Suporte - um nível de preço que atua como um piso abaixo dos preços Breakout - o conceito pelo qual os preços penetram vigorosamente uma área de suporte ou resistência anterior, geralmente, mas nem sempre, acompanhada por um aumento em volume. Tendência - o fenômeno pelo qual o movimento dos preços tende a persistir em uma direção por um longo período de tempo. Alcance médio verdadeiro - intervalo de negociação médio médio, ajustado por lacunas de preços. Padrão de gráfico - padrão distintivo criado pelo movimento de preços de segurança em um gráfico. bounce - o fenômeno pelo qual um declínio espetacular no preço de uma ação é imediatamente seguido por um aumento moderado e temporário antes de retomar seu movimento descendente. Princípio da Onda de Elliott e a razão de ouro para calcular os movimentos de preços sucessivos e retículos Momento - a taxa de mudança de preço Ponto e análise de figuras - Uma abordagem analítica baseada em preços empregando filtros numéricos que podem incorporar referências de tempo, embora ignore o tempo inteiramente na sua construção.

As sobreposições geralmente se sobrepõem ao gráfico de preços principal.

Resistência - uma área que aumenta o aumento da venda Suporte - uma área que traz aumento da linha de tendências de compra - uma linha inclinada de suporte ou canal de resistência - um par de linhas de tendência paralelas Mudança de média - está atrasada atrás da ação de preço, mas filtra os movimentos a curto prazo Bandas de Bollinger - uma gama de volatilidade de preços SAR parabólica - parada de trânsito de Wilder com base em preços que tendem a permanecer dentro de uma curva parabólica durante uma forte tendência Pivô - derivado calculando a média numérica de uma moeda em particular ou dos preços altos, baixos e de fechamento Ichimoku kinko hyo - um sistema baseado na média móvel que fatores no tempo e o ponto médio entre a alta e a baixa da vela.

Indicadores baseados em preços.

Esses indicadores geralmente são mostrados abaixo ou acima do gráfico de preços principal.

Linha de declínio antecipada - um indicador popular da amplitude do mercado Índice direcional médio - um indicador amplamente utilizado da força da tendência Índice de canal de commodities - identifica tendências cíclicas MACD - convergência / divergência média móvel Índice de força relativa (RSI) - oscilador mostrando força de preço Oscilador estocástico - fechar posição dentro da faixa de negociação recente Trix - um oscilador que mostra a inclinação de um Momentum médio exponencial exponencial triplo - a taxa de mudança de preço.

Indicadores baseados em volume.

Índice de acumulação / distribuição - com base no fechamento dentro da faixa do dia Fluxo de dinheiro - o valor da ação negociada nos dias em que o preço subiu Volume em equilíbrio - o impulso de comprar e vender ações placas PAC - método bidimensional para traçar volume por nível de preço.

Evidência empírica.

Se a análise técnica realmente funciona é uma questão de controvérsia. Os métodos variam muito, e diferentes analistas técnicos às vezes podem fazer previsões contraditórias a partir dos mesmos dados. Muitos investidores afirmam que experimentam retornos positivos, mas as avaliações acadêmicas geralmente acham que tem pouco poder preditivo. [28] Os estudos modernos podem ser mais positivos: de 95 estudos modernos, 56 concluíram que a análise técnica teve resultados positivos, embora o viés de dados e outros problemas tornem a análise difícil. [6] A previsão não linear usando redes neurais ocasionalmente produz resultados de previsão estatisticamente significantes. [29] Um documento de trabalho do Federal Reserve [14] sobre níveis de suporte e resistência em taxas de câmbio de curto prazo "oferece fortes evidências de que os níveis ajudam a prever interrupções na tendência intradia", embora "o poder preditivo" desses níveis tenha sido "encontrado para variar em todas as taxas de câmbio e empresas examinadas ".

As estratégias técnicas de negociação foram encontradas efetivas no mercado chinês por um estudo recente que afirma: "Finalmente, encontramos retornos positivos significativos nas negociações de compra geradas pela versão contrária da regra de cruzamento da média móvel, da regra de fuga do canal e do Bollinger regra de negociação de banda, depois de contabilizar os custos de transação de 0,50 por cento ". Nauzer J. Balsara, Gary Chen e Lin Zheng O mercado de ações chinês: um exame do modelo de caminhada aleatória e regras de negociação técnica [30]

Os críticos da análise técnica incluem analistas fundamentais bem conhecidos. Por exemplo, Peter Lynch comentou uma vez: "Os gráficos são ótimos para prever o passado". Warren Buffett disse: "Percebi que a análise técnica não funcionou quando eu virei as cartas de cabeça para baixo e não obtive uma resposta diferente" e "Se a história passada era tudo o que havia no jogo, as pessoas mais ricas seriam bibliotecários ". [citação necessária]

Um influente estudo de 1992 de Brock et al. que pareceu encontrar suporte para as regras técnicas de negociação foi testado para o snooping de dados e outros problemas em 1999; [31] a amostra coberta por Brock et al. foi robusto para o snooping de dados.

Posteriormente, um estudo abrangente sobre a questão do economista de Amsterdã, Gerwin Griffioen, conclui que: "para os índices do mercado de ações norte-americano, japonês e da Europa Ocidental, o procedimento de previsão recursiva fora da amostra não mostra ser lucrativo, após a implementação de pequenos custos de transação . Além disso, para custos de transação suficientemente elevados, é encontrado, ao estimar CAPMs, que a negociação técnica não mostra poder de previsão fora de amostra, corrigido de risco, estatisticamente significativo para quase todos os índices do mercado de ações ". [9] Os custos de transação são particularmente aplicáveis ​​às "estratégias de impulso"; uma análise abrangente de 1996 sobre os dados e estudos concluiu que mesmo os pequenos custos de transação levariam a uma incapacidade de capturar qualquer excesso de tais estratégias. [32]

Em um artigo publicado no Journal of Finance Dr. Andrew W. Lo, o diretor MIT Laboratory for Financial Engineering, trabalhando com Harry Mamaysky e Jiang Wang, descobriu que "a análise técnica, também conhecida como" traçado ", faz parte da prática financeira por muitas décadas, mas essa disciplina não recebeu o mesmo nível de escrutínio e aceitação acadêmica que abordagens mais tradicionais, como a análise fundamental. Um dos principais obstáculos é a natureza altamente subjetiva da análise técnica --- a presença de formas geométricas em histórico Os gráficos de preços são muitas vezes nos olhos do observador. Neste artigo, propomos uma abordagem sistemática e automática para o reconhecimento de padrões técnicos usando regressão de núcleo não paramétrica e aplicamos esse método a um grande número de ações dos EUA de 1962 a 1996 para avaliar a eficácia de análise técnica. Ao comparar a distribuição empírica incondicional dos retornos diários de estoque à distribuição condicional - condicionada à tecnologia específica Indicadores hnicos como cabeça e ombros ou fundos duplos - achamos que ao longo do período de amostragem de 31 anos, vários indicadores técnicos fornecem informações incrementais e podem ter algum valor prático ". [33] Nesse mesmo artigo, Dr. Lo escreveu que "vários estudos acadêmicos sugerem que a análise técnica pode ser um meio eficaz para extrair informações úteis dos preços de mercado". [34] Algumas técnicas, como Drummond Geometry, tentam superar o viés de dados passado, projetando níveis de suporte e resistência de diferentes prazos para o futuro a curto prazo e combinando isso com a reversão com as técnicas médias. [35]

Hipótese de mercado eficiente.

A hipótese de mercado eficiente (EMH) contradiz os princípios básicos da análise técnica ao afirmar que os preços passados ​​não podem ser usados ​​para prever com expectativa os preços futuros. Assim, considera que a análise técnica não pode ser efetiva. Economist Eugene Fama published the seminal paper on the EMH in the Journal of Finance in 1970, and said "In short, the evidence in support of the efficient markets model is extensive, and (somewhat uniquely in economics) contradictory evidence is sparse." [ 36 ] EMH advocates say that if prices quickly reflect all relevant information, no method (including technical analysis) can "beat the market." Developments which influence prices occur randomly and are unknowable in advance. The vast majority of academic papers find that technical trading rules, after consideration for trading costs, are not profitable. [citação necessária]

Technicians say that EMH ignores the way markets work, in that many investors base their expectations on past earnings or track record, for example. Because future stock prices can be strongly influenced by investor expectations, technicians claim it only follows that past prices influence future prices. [ 37 ] They also point to research in the field of behavioral finance, specifically that people are not the rational participants EMH makes them out to be. Technicians have long said that irrational human behavior influences stock prices, and that this behavior leads to predictable outcomes. [ 38 ] Author David Aronson says that the theory of behavioral finance blends with the practice of technical analysis:

By considering the impact of emotions, cognitive errors, irrational preferences, and the dynamics of group behavior, behavioral finance offers succinct explanations of excess market volatility as well as the excess returns earned by stale information strategies. cognitive errors may also explain the existence of market inefficiencies that spawn the systematic price movements that allow objective TA [technical analysis] methods to work. [ 37 ]

EMH advocates reply that while individual market participants do not always act rationally (or have complete information), their aggregate decisions balance each other, resulting in a rational outcome (optimists who buy stock and bid the price higher are countered by pessimists who sell their stock, which keeps the price in equilibrium). [ 39 ] Likewise, complete information is reflected in the price because all market participants bring their own individual, but incomplete, knowledge together in the market. [ 39 ]

Random walk hypothesis.

The random walk hypothesis may be derived from the weak-form efficient markets hypothesis, which is based on the assumption that market participants take full account of any information contained in past price movements (but not necessarily other public information). In his book A Random Walk Down Wall Street , Princeton economist Burton Malkiel said that technical forecasting tools such as pattern analysis must ultimately be self-defeating: "The problem is that once such a regularity is known to market participants, people will act in such a way that prevents it from happening in the future." [ 40 ] In a 1999 response to Malkiel, Andrew Lo and Craig McKinlay collected empirical papers that questioned the hypothesis' applicability [ 41 ] that suggested a non-random and possibly predictive component to stock price movement, though they were careful to point out that rejecting random walk does not necessarily invalidate EMH.

Technicians say the EMH and random walk theories both ignore the realities of markets, in that participants are not completely rational and that current price moves are not independent of previous moves. [ 21 ] [ 42 ] Critics reply that one can find virtually any chart pattern after the fact, but that this does not prove that such patterns are predictable. Technicians maintain that both theories would also invalidate numerous other trading strategies such as index arbitrage, statistical arbitrage and many other trading systems. [ 37 ]